跨年策略攻守兼备私募提前锁定明年的主线

xinwen.mobi · 发表于 3 天前

现在这行情确实够让人纠结的，一边是AI、机器人这些新故事越讲越热闹，另一边年底机构调仓换股，砸盘压力也是实打实的。几家有名的私募公司也没闲着，一边盯着明年的大机会，一边还得想法子应对年底这段难熬的日子。

年终怎么操作？几家大私募各有各的招
到了年底这个节骨眼，几家公司的心思其实不太一样，做法也分了几派。

减仓但不清仓：留得青山在
畅力资产就有点谨慎。觉得年底这会儿科技股短期的风险比机会大。为啥呢？一来消息面乱糟糟的，二来不少机构为了保业绩排名会卖股票。所以他们的办法叫“减仓但不清仓”，意思是卖掉一部分，把赚到手的钱先落袋为安，这叫防守。但也不全卖光，留个底仓，万一有啥行情还能跟上，这叫留个进攻的后手。

均衡布局：左手押稳定，右手赌赛道
明泽投资用的是另一个思路，叫做“左手高质量股票，右手大空间赛道”。这有点像是吃饭，一边来点清淡养胃的，一边再来点硬菜。意思是拿一部分钱买那些业绩稳定、跌起来也抗揍的公司，同时另一部分钱去押注那些想象空间大、能涨起来很猛的未来行业，两头都占着。

深挖冷门：人挤的地方咱不去
老牌私募淡水泉的做法更精细。他们没离开科技这个热门圈子，但想法子往人少的地方钻。具体来说，就是在电子这个热门板块里，专门去找那些还没被太多人注意到、不太拥挤的细分小领域加仓。

明年主线怎么看？几家机构英雄所见略同
吵归吵，闹归闹，真要说到明年该看哪些方向，几家机构想法倒是出奇的一致，都认为有两条主线确定性最高：

人工智能（AI）：这被公认为明年最核心的驱动力，特别是算力基础设施这块，因为它既符合全球技术升级的趋势，又搭上了国产替代的顺风车。除了基础建设，AI和终端硬件的结合也被看好，明年可能会有相关产品开始大规模出现。

机器人：特别是人形机器人，已经从纯概念炒作的“主题”阶段，开始迈入要看实际“业绩”的阶段了。有观点判断，这个产业正在从实验室走向规模化生产，特定商业场景的应用突破会是接下来的一大看点。

除了这两大共识，私募大佬们的眼光也看得更远。明泽投资提到了商业航天、量子科技、可控核聚变、脑机接口这些听起来很“科幻”的“未来产业”。淡水泉则更关注中国制造出海带来的机会。

说到底，无论是年底的防守，还是对明年的展望，大机构们玩的就是一个“确定性”。

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